Como elegir el mejor Fondo de Inversión en México (Parte 2)
(Parte 2 de 3)
En la parte 1 de de esta serie de post para elegir el mejor fondo de inversión en México evaluamos un poco los conceptos esenciales de un fondo de inversiones, sus tipos y algunas de sus características. Hoy comenzaremos con los 3 primeros elementos, de 5, más importantes a evaluar a la hora de elegir nuestra inversión.
Una de las principales premisas de todo esto es “No invertir en aquello que no entiendas”, por esta razón los bancos o intermediarios financieros ponen a nuestra disposición información que esta resumida en los siguientes elementos.
Horizonte de inversión
Cuando hablamos de horizonte nos referimos al tiempo en el que planeamos tener invertido el dinero, cuanto más tiempo más dinero podremos tener al final pero esto no siempre es lo mejor para todos, todos tenemos diferentes expectativas y tiempos, pero esencialmente el horizonte de inversión tiene que ser el tiempo en que se está dispuesto a no utilizar (en esta caso, gastar) el dinero.
En jerga financiera corto plazo equivale a menos de un año, mediano plazo hasta 5 años y el largo plazo es mayor a 5 años.
Calificación
Estos parámetros solo los manejan los fondos de deuda y miden el riesgo de dicho fondo.
A: De Mercado
Mide el riesgo potencial de pérdida en el nivel de rendimiento de un fondo ante los cambios en el precio de las acciones, entre otros elementos. Sigue la siguiente escala:
- Extremadamente baja
- Baja
- Baja a moderada
- Moderada
- Moderada a alta
- Alta
- Muy alta
B: De crédito
Mide el riesgo potencial de pérdida por la falta de pago del emisor de los títulos de deuda. Sigue la siguiente escala:
- AAA: Sobresaliente
- AA: alta
- A: Buena
- BBB: Aceptable
- BB: Baja
- B: Mínima
C: Otros riesgos
Además existen otros riesgos como:
- De liquidez: Resultado de la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales
- Operativo: Fallas o deficiencias en los controles internos, sencillamente si somos sujetos a un fraude
- Condiciones desordenadas de mercado: Esto sucede cuando se viene una crisis financiera, como la que vivimos el año pasado, ya que ante ella muchos inversionistas solicitan la salida de ellos
- Riesgo legal: Incumplimientos legales por parte del emisor
- Riesgo tecnológico: Perdida por daños o fallas derivdas del uso en los sistemas de computo.
Aunque los riesgos están ahí no debes asustarte ante ellos, ya que los fondos de inversión han existido durante años y son las opciones más seguras para invertir el dinero.
VAR (Valor en riesgo)
Este elemento es relativamente nuevo pero es valiosísimo a la hora de elegir nuestro fondo, en mi opinión es fundamental conocer este porcentaje antes de elegir.
Lo que hace es estimar la pérdida máxima que podría tener un fondo en condiciones normales de mercado (sin considerar casos extremos de turbulencia financiera) en un horizonte de mercado normal (un día para fondos de corto plazo, 7 días para los de mediano y 28 días para los de largo plazo). Su nivel de confiabilidad es de 95%, realmente muy alto.
El VAR resume, en un solo numero, el efecto que tendrían los riesgos de mercado, que mencionamos antes, sobre el comportamiento del fondo de inversión en términos positivos y negativos.
Estos son los primeros 3 elementos a tener en cuanto al elegir nuestro fondo de inversión, el próximo miércoles te mostraremos los dos faltantes y la conclusión de este articulo.
Bibliografía: Revista Inversionista México, mes enero.
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